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报率/排名、最近一月回报率/排名、最近一季回报率/排名、最近一年回报率/排名、今年以来回报率/排名）。

（　4　）风险调整收益指标（根据需要增加）。

（　四　）更新频率

（　1　）测评星级：每日更新。

（　2　）业绩表现：每日更新。

（　3　）收益参考指标：每日更新。

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第三节 如何使用基金星级

一、选基金

基金评级中的星级代表了某基金在同类基金中的排名，是一个反映基金投资管理水平的综合性指标，对于投资者选择基金是非常有帮助的。下面，我们将谈谈如何使用星级选基金。

使用基金星级选基金的方法如下：

（　1　）了解自己的风险属性。通过投资调查问卷评价自己的风险属性。

（　2　）将评价结果与基金投资风格相比较，选择适合自己的基金种类。

例如，保守型的投资者应该选择货币型基金或者保本型基金；积极型投资者应该选择股票型基金或者是指数型基金。

（　3　）在适合自己的基金类别中选择星级多的基金。

例如，积极型投资者应该在股票型基金中选择星级多的基金，一般选4星和5星的。

二、使用星级的注意事项

投资者应该认识到，评级只是挑选基金的起点，星级评价是动态变化的，而且某只基金获得好的星级可能只是昙花一现。因此，在使用星级的时候，投资者应该注意以下几点：

（　1　）正确理解星级。星级只是代表了基金的历史表现。在这种趋势可以延续的条件下，投资者可以选取持续获得高星级的基金，或者星级连续上升的基金。同时，还可从低星级中挖掘潜在的高星级基金。

（　2　）如果基金经理有变动，星级评价不会随之改变。评级结果可能只反映了前任基金经理管理该基金的业绩，换了基金经理就要密切关注基金的新动向，以便在适当的时候及时进行调整。

（　3　）星级评价结果定期更新，投资者不要因为某基金的星级下降就抛售该基金。星级评价结果的变化并不一定表示基金业绩表现的回落，也可能只是其他同类基金表现转好所致。投资者在作出选择之前，应该分析基金星级变化的原因，把握星级变化的轨迹，然后才能决定是否该不该换基金。

（　4　）警惕星级大幅下降。星级大幅下降意味着投资者平时没有对基金的星级变化轨迹有很好的了解。基金业绩的大幅下滑至少应该引发投资者作以下的思考：该基金业绩大幅滑坡是因为其投资风格已经过时了吗？或者是，该基金发生了一些基本变化从而影响其前景？以基本面变化为例，该基金是否更换了基金经理？营运费用是否明显上升？是否改变了投资策略？如果对上述问题的回答是肯定的，这时候就要考虑将其卖掉了。

（　5　）卖出基金的成本费用如何。在国内，目前投资者主要应考虑的是需要支付的交易费用；在境外，税收则更是要重点关注的。当然，如果某只基金已成为你的麻烦，你可能迫不及待地要摆脱它，这时你就不必考虑费用的高低了。

第四节 基金评级的局限性

一、局限性

根据以上介绍，我们不难看出基金评级不失为一种评价基金业绩的好方法，它将基金类别、投资风险和基金收益三者有效地结合起来，全面评价基金的经营业绩。但它也并非十全十美，仍然存在很多局限性。

（　1　）基金评级只是对基金过去业绩的描述，但过去并不等于将来，基金评级高只能表明基金过去业绩不错，但它并不是对基金未来业绩良好的肯定。

（　2　）评级不能将与基金相关的所有重要信息完全包括进去，如基金经理的替换、基金的费用和基金的投资组合等。

（　3　）基金业绩是否具有持续性是基金评级有效的关键因素。所谓基金业绩持续性是指在样本期内基金业绩是否稳定、是否具备前后的连贯性，即，前期业绩较好的基金在未来期间的业绩也会相对较好，而在前期业绩差的基金在未来的期间也会较差。只有基金业绩具有持续性，基金的业绩才可以预测，一切关于基金过去表现的信息才具有重要的利用价值。

所以，在一定程度上，基金业绩是否具有持续性决定了基金评级是否具有意义。进行评级的目的主要是为未来的投资提供信息和评价