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技术等方面具有较大优势，能够长期处于行业内的领先地位。尽管投资这些企

图9投资三把万能钥匙

业需要我们长期持有才能获得丰厚的回报，但应该想想，既然巴菲特这个做股票最成功的人，可以平均持有一只股票达17年之久，我们为什么不能？

投资这些股票，其中就隐藏了我们所说的投资的三把万能钥匙，如图9所示。

价值投资

我们都知道，价格围绕价值上下波动，股票价格波动本质上也是如此。价值投资就是说你要买的物有所值，一件东西值多少钱，就花多少钱。但是，很多时候，我们不知道如何去判断投资品种的价值；有时我们又有太多的判定价值的方法，角度不一，参照物不一，得出的真实价值也就不一样。

分散投资

通俗地讲，就是不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里，否则，篮子一破，所有的鸡蛋都碎了。分散投资有一些分散的标准和原则。一般来说，在金融品种上要分散，存款放一些，股票买一些，黄金备一些，因为不同金融品种的风险不一样，有时可以互相抵消；而在同一个金融品种里也可以分散，比如买不同类型的股票和期限不同的债券，等等。

但是，分散投资不是无穷分散。一些投资者采取了到处撒网的理财方式，让有限的资金过于分散，无法集中发挥作用，使得投资追踪困难或者分析不到位，最终收益一般。因此，分散要把握一个度。

长期投资

就是说手脚不要太勤快了，总追逐热点就会拣了芝麻丢了西瓜。因为许多投资品种的价值只有长期才能显示出来，俗话说“千年的媳妇熬成婆”就是这个道理。如果整天在市场里进进出出，挣的钱可能还不够付手续费的。

但是，这三把“钥匙”也不能一味地僵化套用，否则同样可能带来损失。对香港回归十年来恒生指数成分股的价格变动的分析表明，思捷环球、利丰、中海油等一批公司的股价相比十年前增长了10倍以上，最高的超过18倍；而新世界发展、恒基地产则不但大大跑输指数，与期初比还下跌20％~50％不等。这告诉我们，价值投资不简单等同于长期投资，长期投资也不是持股傻等。因此，应以价值投资为根本，辅以长期投资策略。

第五节：年收入10万家庭理财计划

三口之家，丈夫35岁，妻子32岁，女儿3岁，夫妻俩都有稳定工作，拥有一套价值60万元的自有商品房。具体情况见表3。

表3家庭情况与需求

项目　数额　项目　数额

金融性资产　40万　月收入　8000元

月支出　6000元

保险　除各自单位保险外，没有额外保险

总体需求　小孩教育计划每月2000元，父母养老钱每月2000元，保险保障，日常开支及紧急备用金

此三口之家正处于积累阶段，缺乏投资经验，未来支出较大，应该以稳健型投资为宜。在市场向好、获利机会大的时期，调整原有的总投资40万，采用股票（20％）＋股票性基金（30％）＋债券基金（30％）＋货币基金（20％）的模式，预计整个组合获取10％左右的年收益率。大体的理财建议如表4。

表4理财建议表

理财品种　大体比例　针对需求

现金　10000元　以备紧急之用

活期存款　24000元　半年的支出费用，以备收入中断

保障品种（保险）　夫妻俩的意外和重大疾病险，女儿的健康险，共每月支出800元　月收入的十分之一，以备意外发生

投资品种　股票　20％，共8万元分批买入　总体收益率据市场情况而定，大体每月投资收益可在3000元左右，可部分满足私家车、日后小孩教育和父母养老等。如有剩余，可继续投资

股票基金　30％，共12万元分批买入2…3只；每月盈余（2000元）中的1000元，可定期、定额买一只基金

债券基金　30％，共12万元分批买入2…3只

货币基金　20％，共4万元，买入一只作为股票和其他基金投资的蓄水池和中转站

理财品种大体比例针对需求

现金10000元以备紧急之用

活期存款24000元半年的支出费用，以备收入中断

保障品种（保险）夫妻俩的意外和重大疾病险，女儿的健康险，共每月支出8